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Explorando los Fundamentos de Acciones de Valor y de Crecimiento

No necesitas elegir entre acciones de crecimiento o de valor, pero sí necesitas conocer ambas.

Filip Dimkovski - Writer for Fortrade
Por Filip Dimkovski

Actualizado junio 21, 2024.

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Quizás acabas de comenzar tu viaje en el trading de acciones y estás aprendiendo sobre crecimiento versus valor. Dependiendo de tu estilo de trading, querrás enfocarte en acciones de valor o de crecimiento, pero esto no significa que debas excluir ninguna de las dos.

Una buena manera de obtener claridad antes de comenzar con el trading de acciones reales es empezar con conceptos básicos y aprender qué son las acciones de valor y de crecimiento.

Nota: La información en este blog es puramente educativa y NO debe considerarse como consejo.

¿Qué son las Acciones de Valor y de Crecimiento?

Las acciones de valor son acciones de empresas que parecen cotizar por debajo de su valor intrínseco o contable.

Las acciones de crecimiento son acciones que se espera que crezcan a una tasa superior en comparación con su industria o el mercado en general.

Las acciones de valor suelen estar asociadas con empresas que ofrecen dividendos y perspectivas de crecimiento estables pero más lentas. Son atractivas por su supuesto estado infravalorado.

Las empresas de acciones de crecimiento reinvierten las ganancias en el negocio, por lo que no hay dividendos, pero existe un potencial de expansión rápida. Sin embargo, la expectativa de mayores rendimientos generalmente va de la mano con la volatilidad.

Definiciones y Términos Clave para Acciones de Crecimiento y de Valor

Crecimiento de Ganancias

El crecimiento de ganancias muestra cómo aumentan anualmente los ingresos netos o las ganancias de una empresa. Es un indicador de la salud financiera y la eficiencia operativa de la empresa.

Este parámetro está vinculado a la capacidad de la empresa para generar ganancias crecientes con el tiempo, gracias a:

  • Crecimiento de ingresos
  • Gestión de costos
  • Mejoras operativas

Es una métrica clave para los inversores al evaluar el rendimiento futuro de una empresa y su rentabilidad potencial.

Crecimiento de Ingresos

El crecimiento de ingresos mide el aumento en las ventas brutas o los ingresos de una empresa durante un período específico. Normalmente se informa anual o trimestralmente.

Esta métrica muestra cuánto de efectiva es una empresa:

  • Expande sus operaciones comerciales y su alcance
  • Captura cuota de mercado
  • Responde a la demanda del consumidor

Para los inversores, el crecimiento de ingresos consistente generalmente en indicar la ventaja competitiva de una empresa y su viabilidad a largo plazo en su industria.

Ratio Precio-Ganancias (P/E)

La relación precio-ganancias compara el precio actual de las acciones de una empresa con sus ganancias por acción. Se utiliza para evaluar si una acción está sobrevalorada o infravalorada. La relación P/E se calcula dividiendo el precio de la acción por las ganancias anuales por acción de la empresa:

P/E = (Precio de la acción) / (Ganancias anuales por acción)

Esto ofrece a los inversores una visión de cuánto están pagando por un dólar de ganancias de la empresa, con una relación promedio entre 20 y 25.

Ratio Precio-Ganancias respecto al Crecimiento (PEG)

Piensa en el ratio PEG como el ratio P/E mejorado, ya que también considera la tasa de crecimiento esperada de las ganancias de una empresa. Se calcula dividiendo el ratio P/E por la tasa de crecimiento anual de las ganancias por acción (EPS):

Ratio PEG = (Ratio P/E) / (Tasa de crecimiento del EPS)

El PEG considera tanto las ganancias actuales como el crecimiento proyectado; un PEG más bajo se considera bueno, mientras que uno más alto se considera malo.

Un ratio PEG más bajo (por debajo de 1.0) podría significar que una acción está infravalorada en relación con sus perspectivas de crecimiento, lo que indica una oportunidad potencial de compra. Por otro lado, un ratio PEG superior a 1.0 podría indicar que una acción está sobrevalorada y que su precio podría ser mayor de lo que su crecimiento futuro de ganancias puede soportar.

Recuerda que estos son solo puntos de partida, y se necesita mucha más investigación antes de poder predecir con precisión el precio futuro de una acción.

Capitalización de Mercado

La capitalización de mercado, o market cap, es el valor total de mercado de las acciones en circulación de una empresa. Se calcula multiplicando el precio actual de la acción por el número total de acciones en circulación:

Market cap = (Precio de la acción) x (Total de acciones disponibles)

Por ejemplo, si una empresa tiene 10,000 acciones en circulación y un precio de acción de $2,000, su capitalización de mercado total sería de $20,000,000.

Una mayor capitalización de mercado a menudo significa más estabilidad. Por otro lado, las empresas de pequeña capitalización podrían tener un gran potencial de crecimiento, pero también vienen con más riesgos (como mayor volatilidad).

Ejemplos de Acciones de Valor

Las acciones de valor tienen un mayor margen de seguridad y típicamente ratios precio-ganancias (P/E) y precio-valor contable (P/B) más bajos.

Estas acciones suelen tener rendimientos de dividendos más altos que el promedio del mercado. Los inversores se sienten atraídos por las acciones de valor debido a su potencial apreciación del precio una vez que el mercado corrige la infravaloración.

1. Berkshire Hathaway (BRK.A, BRK.B)

Berkshire Hathaway se cita a menudo como una buena acción de valor con una cartera diversificada de empresas infravaloradas o con sólidos fundamentos.

Value stock Berkshire Hathaway line graph


2. JPMorgan Chase & Co. (JPM)

Como uno de los bancos más grandes y antiguos de los Estados Unidos, JPMorgan generalmente califica como una acción de valor debido a su sólida salud financiera, ganancias consistentes y métricas de valoración más bajas en comparación con sus pares.

Line graph showing the value stock price movements for JPMorgan Chase


¿Qué es la Inversión en Valor?

La inversión en valor es una estrategia de inversión que consiste en elegir acciones que parecen estar cotizando por debajo de su valor intrínseco o contable.

El principio básico detrás de la inversión en valor es invertir en empresas infravaloradas que tienen el potencial de aumentar su valor con el tiempo. Esto proporciona a los inversores un margen de seguridad y la posibilidad de apreciación del capital.

Este enfoque requiere:

  • Análisis financiero exhaustivo para identificar acciones infravaloradas
  • Paciencia para esperar a que el mercado reconozca el verdadero valor de la empresa
  • Disciplina para mantener las inversiones incluso cuando no son favorecidas por el mercado

Ejemplos de Acciones de Crecimiento

El potencial percibido de las acciones de crecimiento se ve a menudo en ratios P/E más altos y un crecimiento significativo de las ganancias o los ingresos. Los inversores suelen estar dispuestos a pagar una prima por el crecimiento previsto.

1. Tesla (TSLA)

Tesla ejemplifica la expansión rápida y la innovación dentro del mercado de vehículos eléctricos, como lo muestra su volatilidad constante.

A line graph showing price movements of Tesla growth stock


2. Amazon (AMZN)

Amazon es un gigante, pero aún muestra crecimiento de ingresos y expansión del mercado en el comercio electrónico y la computación en la nube.

A line graph showing price movements of Amazon growth stock


¿Qué es la Inversión en Crecimiento?

Los inversores en acciones de crecimiento priorizan las ganancias de capital sobre los dividendos, lo que es diferente de la inversión en valor. La inversión en crecimiento se enfoca en empresas que se espera que aumenten sus ventas, ganancias y flujo de caja más rápido que los promedios del mercado.

Sin embargo, esta estrategia de crecimiento agresiva y las altas expectativas de los inversores también conllevan un mayor riesgo y volatilidad en los precios de sus acciones. Por lo tanto, las acciones de crecimiento son más adecuadas para inversores con una mayor tolerancia al riesgo y un horizonte de inversión a largo plazo.

¿Conservador o Agresivo?

Tanto las acciones de valor como las de crecimiento tienen su lugar en el mercado de valores. La mayoría de los inversores y comerciantes de acciones tienden a tener ambos, y, por ejemplo, utilizan los dividendos de las acciones de valor como un colchón para posibles pérdidas mientras las acciones de crecimiento se desarrollan.

Probablemente considerarás una más que la otra, dependiendo de tus preferencias. Una vez que hayas determinado con qué estrategia te sientes cómodo, es hora de comenzar a investigar mercados y sectores específicos de acciones.

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