Introducción a las Acciones Con & Sin Dividendos
Tanto las acciones con dividendos como las acciones sin dividendos tienen su lugar en la cartera de cualquier inversor, pero también son diferentes en más aspectos.
Published junio 20, 2024.
Entender la diferencia entre acciones con dividendos y sin dividendos es el primer paso hacia una cartera más saludable e inversiones más inteligentes.
Una empresa puede emitir dividendos (o no) dependiendo de varios factores:
- Rentabilidad de la empresa
- Estabilidad del flujo de efectivo
- Planes de inversión futuros
Mientras que los dividendos estables tienen su lugar en la seguridad de las inversiones, las acciones sin dividendos también son importantes, pero por diferentes razones.
Nota: La información en este blog es puramente educativa y NO debe considerarse como asesoramiento.
¿Qué Son Las Acciones Con Dividendos?
Las acciones con dividendos son acciones de empresas que devuelven una parte de sus ganancias a los accionistas en forma de dividendos. Los dividendos suelen distribuirse a los accionistas trimestralmente, pero algunas empresas también pueden pagar mensual, semestral o anualmente.
La mayoría de las empresas que pagan dividendos, como AT&T (T), Coca-Cola (KO) y Microsoft (MSFT), tienen un historial constante de ganancias y flujo de efectivo.
Estas empresas han operado en industrias relativamente estables y tienen un largo historial de salud financiera, lo que hace que sus acciones sean generalmente menos susceptibles a fluctuaciones de precios bruscas. Un dividendo consistente y creciente puede indicar fuerza financiera, mientras que los recortes pueden señalar problemas.
Sin embargo, una empresa que no paga dividendos no necesariamente es inestable. La decisión de evitar los dividendos no se trata tanto de estabilidad como de planes futuros y la relación de la empresa con los accionistas.
¿Qué Son Las Acciones Sin Dividendos?
Las acciones sin dividendos no pagan dividendos a los accionistas, pero aún pueden desempeñar un papel importante en las carteras centradas en el crecimiento.
Las empresas que no emiten dividendos operan principalmente en sectores como tecnología, biotecnología o energía renovable, con un potencial significativo de crecimiento de las ganancias futuras. Ejemplos incluyen Amazon (AMZN), Alphabet (GOOGL) y Biogen Inc. (BIIB).
Dado que la empresa no paga dinero a sus accionistas, las ganancias restantes se reinvierten en la propia empresa, potencialmente impulsando el crecimiento y la apreciación del capital. Sin embargo, la falta de pagos de dividendos significa que los inversores obtienen sus ganancias únicamente de la diferencia en el precio de las acciones, lo que puede ser altamente sensible a:
- Cambios de mercado
- Indicadores económicos
- Rendimiento de la empresa
Retorno de la Inversión (ROI) Con Acciones Con Dividendos vs. Sin Dividendos
Las acciones con dividendos brindan retornos tanto de los pagos de dividendos como de posibles aumentos en el precio de las acciones. Las acciones sin dividendos confían únicamente en la apreciación del precio de las acciones para obtener rendimientos.
Los inversores suelen encontrar atractivas las acciones con dividendos por el ingreso estable que generan. Este tipo de ingreso es atractivo en mercados estables o en declive. Los dividendos también se pueden reinvertir automáticamente, por lo que los inversores pueden comprar nuevas acciones con el dividendo que recibieron de la empresa.
Las acciones sin dividendos todavía pueden generar rendimientos para los inversores a través de la apreciación del precio de las acciones. A medida que la empresa crece y se vuelve más valiosa, también lo hace la inversión.
Conceptos Clave y Términos Para Comprender las Acciones Con Dividendos
Rendimiento De Dividendos
El rendimiento de dividendos es un porcentaje que muestra cuánto paga una empresa en dividendos cada año en relación con el precio de sus acciones:
Rendimiento de dividendos = (Dividendos anuales por acción) / (Precio por acción)
Por ejemplo, si una empresa tiene un rendimiento de dividendos del 10% y un precio de acción de $1,000 con dividendos trimestrales, los accionistas pueden esperar un dividendo de $25 cada 3 meses (totalizando $100 anuales).
Ratio De Pago De Dividendos
Este ratio muestra los dividendos pagados a los accionistas en relación con los ingresos netos de la empresa. Se calcula como dividendos por acción divididos por ganancias por acción (EPS).
Un buen ratio de pago de dividendos está entre el 30% y el 50%.
Fecha De Dividendo
La fecha de dividendo (o fecha de pago) es la fecha en que se paga el dividendo a los accionistas. La fecha ex-dividendo es el día límite para ser elegible para el próximo pago de dividendos. Por lo tanto, si adquieres la acción en esa fecha o posteriormente, no recibirás el próximo dividendo.
Conceptos Clave y Términos Para Comprender las Acciones Sin Dividendos
Los siguientes términos se aplican tanto a las acciones sin dividendos como a las acciones con dividendos:
Ganancias De Capital
Este parámetro muestra el aumento en el precio de una acción desde su compra hasta su venta.
Las acciones sin dividendos a menudo apuntan a las ganancias de capital como su principal fuente de rendimiento para los inversores, mientras que las acciones con dividendos proporcionan rendimientos a través de pagos de dividendos regulares y posibles ganancias de capital.
Ratio Precio-Ganancias (P/E)
Esta métrica es crucial para evaluar acciones sin dividendos.
El ratio P/E mide el precio actual de una acción en relación con sus ganancias por acción.
Las acciones de crecimiento suelen tener ratios P/E altos ya que esperan que sus ganancias futuras crezcan. Esto muestra que los inversores están dispuestos a pagar un precio premium por la futura rentabilidad potencial.
Beta
Beta mide la volatilidad de una acción dentro del mercado en general.
Las acciones sin dividendos (de crecimiento) suelen tener un beta más alto, lo que significa que son más volátiles y potencialmente más arriesgadas que las acciones que pagan dividendos.
Sin embargo, un beta más alto también muestra un mayor potencial de retorno.
Roles del Mercado de Acciones Con Dividendos vs. Sin Dividendos
Las acciones con dividendos generalmente se consideran menos volátiles. Proporcionan rendimientos estables durante las recesiones económicas y pueden actuar como cobertura contra la incertidumbre económica.
Las acciones sin dividendos suelen estar orientadas al crecimiento. Suelen tener un mejor rendimiento durante las expansiones económicas cuando los inversores son optimistas sobre el crecimiento de las ganancias futuras.
Volatilidad de Mercado
En mercados laterales (donde el mercado no sube ni baja demasiado), las acciones con dividendos son la elección típica y el principal impulsor de ganancias potenciales.
Durante las recesiones del mercado o períodos de tasas de interés bajas, las acciones con dividendos a menudo superan el rendimiento, ya que los inversores buscan ingresos y estabilidad.
En contraste, las acciones sin dividendos (de crecimiento) pueden tener un mejor desempeño durante los mercados alcistas y períodos de expansión económica. En estos casos, el entusiasmo de los inversores y la apreciación potencial del precio impulsan estas acciones.
¿Previsible o En Expansión: Deberías Optar por Acciones Con Dividendos o Sin Dividendos?
Tanto las acciones con dividendos como las acciones sin dividendos son posibles adiciones a tu cartera de inversiones. Por lo general, las acciones con dividendos actúan como una protección en períodos de mercados volátiles o laterales, mientras que las acciones sin dividendos impulsan la expansión y las ganancias potenciales en mercados alcistas.
Afortunadamente, no tienes que elegir entre las dos y podrías estar satisfecho/a con una mezcla de ambas. La proporción en la que optes por una u otra dependerá de tu estrategia de inversión y si prefieres un enfoque más conservador o orientado al crecimiento.
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